【电商快评】阿里数字零售篇：天猫淘宝市场被瓜分 向高质量高粘性的用户转换-环球今日报

11月17日，阿里巴巴集团公布2023财年第二季度（自然年2022年三季度）业绩，季度收入人民币2071.76亿元，同比增长3%。阿里中国零售商业收入为1312.2亿元，同比下滑1%。那么阿里数字零售商业业务表现如何？对此，网经社电子商务研究中心发布快评给予解读。（详见网经社专题：https://www.100ec.cn/zt/albb3jd）

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观点一：营收增长承压天猫淘宝市场被瓜分

本财季，阿里巴巴实现营收2071.76亿元，同比增长3%，环比增长0.8%。在核心零售业务数据方面，阿里巴巴核心的中国零售业务季度营收1312.22亿元，同比下滑1%。网经社电子商务研究中心网络零售部主任、高级分析师莫岱青表示，阿里巴巴的数字零售商业业务主要包括淘宝（综合电商）、天猫（综合电商）、淘特（下沉市场）、淘菜菜（社区团购）、盒马（商超）、天猫超市（商超）、高鑫零售（商超）、天猫国际（进口跨境电商）等。其中，淘宝天猫线上实物商品GMV继续同比个位数下降，淘特、淘菜菜还处于亏损。阿里的核心电商业务继续承压。

“天猫淘宝既要面对京东、拼多多、唯品会等综合电商，也要面对来自新势力电商抖音、快手等的挑战。这样一来，淘宝天猫吸引流量的能力在分散，增长亦会继续承压。但我们应该看到三季度介于618和双11大促之间，属于消费淡季，因此阿里营收能取得这样的成绩也是可以理解的。”莫岱青进一步解释道。

网经社电子商务研究中心特约研究员陈虎东表示，阿里中国零售商业的营收同比下滑，可能和疫情反复、消费疲软有关，但是这个下滑是营收收窄，是否乏力，结论尚早。据相关数据显示，阿里直营表现强劲，随着自建供应链体系这样的基础设施不断完善，或许营收将实现大幅提升。

网经社电子商务研究中心特约研究员、百联咨询创始人庄帅表示，首先阿里的盘子已经非常大，在这样大的规模下去增长是有压力的。其次，由于反垄断互联互通，这些让市场更开放了，所以像腾讯的小程序，视频号的直播带货，然后抖音快手的直播带货，包括像B站、小红书这些电商业务的开展，都让这个市场竞争更充分，在这种竞争下，阿里的增长也会受到一定影响。

观点二：用户规模见顶向高质量高粘性的用户转换

截至2022年9月30日止的12个月，约1.24亿消费者在淘宝天猫年度消费超过1万元，这些消费者跨年活跃率约98%。

莫岱青表示，用户是各电商平台争夺的重点。此次阿里继续未公布用户规模。拼多多、京东在用户规模上的追赶上让阿里有紧迫感。另外加上电商间的竞争态势，阿里在用户方面的获取上有些阻碍。加上电商巨头用户增长已经接近天花板，需更聚焦在高质量用户的转化上。

在庄帅看来，高质量高粘性的用户转换是阿里优势。这个优势不断地得到强化，这是阿里有别于其他电商平台的最重要优势，能够让品牌商有更确定性的增长，在高粘性、高客单价的用户基础上。

陈虎东表示，阿里经过多年的发展，其零售基本盘和数字化的措施正在发挥显著的后发优势，在商家的转化率方面效果显著，而非一定将营销放置在头一位。生态的完善，在很大程度上提升了消费者的高留存率。

观点三：新业务亏损收窄具有市场前景

莫岱青表示，在国内商业板块，新业务淘特和淘菜菜是中国零售市场业务矩阵的重要组成部分，淘特对标拼多多，淘菜菜对标美团优选、多多买菜等。从本次财报看，新业务亏损收窄明显。但新业务的挑战仍然比较大，在下沉市场拼多多比淘特更早，并已站稳，淘特以后来者身份进入并不容易。另外淘菜菜面巨头，在竞争中并不占上风。不过整体来说淘特和淘菜菜亏损继续收窄是好的迹象。

陈虎东表示，新业务或许还在巩固阶段，也不好说，对于淘特和淘菜菜这两项业务而言，亏损收窄是一个比较值得注意的现象，这也是其精细化运营组合拳之后产生的效果。但还需观察，毕竟生鲜电商们包括叮咚买菜、每日优鲜等，整体上还是处于一个亏损状态。

庄帅认为，阿里新业务具有前景，因为下沉市场目前来看还也面临着消费升级和消费分层的情况，那不同模式的业务能够去匹配不同的消费习惯和生活方式，然后获得更稳定的增长和收益，这个是已经被论证过的。

观点四：国内营收增长乏力下需拓展全球化业务挑战来自多方面

庄帅指出，阿里面临的挑战在于首先，消费者的需求多样化，所以产品结构、品类结构也要不断进行调整；其次，因为业务越来越多，所以组织和文化需要去强化，需要在保持开放多元的体系下，更加统一的文化输出和价值观来保证它的持续增长。再次，在竞争环境下面要强化自己的优势，找到差异化，来提升自己的竞争力，这很重要。最后在国内营收增长乏力这个背景下，需要去拓展全球化的业务。